DRAM行业迎来了重大变革，三星、SK海力士和美光等头部企业摆脱了波动性和低利润率的困扰，转而采用一种更稳定的商业模式。这种模式涉及锁定长期供应合同和严格坚守价格底线直至2030年。分析显示，这些制造商手握价值380亿美元的交易，对客户拥有巨大影响力，但这种权力地位并非永恒不变。

DigiTimes报道称，DRAM供应合同已锁定至2030年，这380亿美元的金额为三星、SK海力士和美光提供了保护，直至客户的采购影响力回归。这些长期协议（LTAs）一直存在，但不同之处在于，客户现在开始支付预付款以确保他们的内存供应。

在这种新的商业模式下，美光已从16个战略合作伙伴的220亿美元合同中获得180亿美元现金，而三星据报道已签订5年协议，并已收取25%的预付款。SanDisk持有165亿美元的存款，SK海力士则从10个客户那里积累了付款。这些内存制造商总共积累了380亿美元的预付款，同时履行DRAM订单。

由于这些激进的定价结构，内存供应商手握惊人的380亿美元预付款、现金存款和抵押品。这种商业模式给人的印象是，三星、美光和SK海力士在确保财务未来方面是熟练的策划者，但任何事情都有时间限制，这些DRAM巨头也在计时。

报告估计，保护这些内存制造商的抵押品和价格底线机制最终将耗尽，尽管交易已锁定至2030年。2029年可能是他们的杠杆消失的一年，因为这是这些公司将被迫在没有380亿美元安全网的情况下运营的时候。其次，注入制造工厂的数十亿美元最终将达到满产能力，迫使市场过渡到正常状态。

当2029年到来时，三星、SK海力士和美光可能不会有同样的杠杆来要求同样的预付款或决定供应条款，但在那一刻到来之前，我们不得不为内存产品支付过高的金额。

新闻来源：DigiTimes